Как не попасть в долги перед брокером. «Народный рейтинг» Банки.ру | Банки.ру

Что еще стоит учитывать

Приведенные выше примеры касаются категории клиентов со стандартным уровнем риска. То есть размер кредитного плеча может быть выше. Это зависит от того, как долго и как часто клиент торгует и какая сумма у него на счете. У юрлиц свои уровни риска, например, они могут шортить бумаги, не доступные физлицам.

Плата за пользование заемными средствами списывается ежедневно. Также обычно взимаются и обычные комиссии за покупку/продажу актива. В настоящий момент БКС в рамках специальной акции не берет комиссий со сделок. Акция действует на тарифе Инвестор как минимум до августа (уже не раз продлевалась).

Перед началом торговли с плечом стоит ознакомиться с техникой контроля рисков. В частности, проверять размер минимальной маржи по своему портфелю, нормативы покрытия и уровень достаточности средств (отображаются в торговом терминале Quik). Если хотя бы раз в день это делать, то маржин-колл вряд ли наступит.

Выдержки из правил: Что делать, если получил маржин-колл

Что выяснил брокер

В «Тинькофф Инвестициях» прочли отзыв в «Народном рейтинге» и запустили расследование. Выяснилось, что примерно на 90% портфель клиента состоял из депозитарных расписок на акции (АДР) китайской платформы внешкольного образования TAL Education Group (тикер TAL).


— ситуация, когда стоимость портфеля клиента опускается ниже минимальной маржи. После этого в любой момент брокер может принудительно закрыть часть позиции за счет активов на брокерском счете, чтобы восстановить соотношение заемных и собственных средств клиента.

Технических проблем с продажей акций не было, уверяют в компании. Заявку не исполнили из-за отсутствия интереса у покупателей.

Как заработать на маржинальных сделках

В конкретной ситуации у инвестора может быть много слагаемых, например, продажа одних акций с плечом, чтобы купить другие и одновременно обеспечить наличие свободных денег вне биржи. Но в каждой отдельной сделке математика довольно проста.

Например, берем евро с плечом по курсу 60, чтобы конвертировать их обратно, когда курс отыграет вверх к 65. Ставка риска — 25%, значит, мы купим вчетверо больше и наша потенциальная прибыль тоже вырастет в 4 раза. Имеем 60 тыс., покупаем на 240 тыс., продаем за 260 тыс., получаем 20 тыс. прибыли, или 30% со сделки.

Продажа акций с плечом работает зеркально. Продаем Северсталь по 720 с целью выкупить у брокера обратно по 600. Ставка риска — 45%, то есть можем зашортить в 2,2 раза больше, чем имеем. Скажем, 100 штук будут проданы за 72 тыс. руб. Их обратная покупка обойдется в 60 тыс., итого 12 тыс. прибыли при вложенных 32,4 тыс. Это 37% со сделки.

Еще по теме: Что происходит с аутсайдерами. Какие шорты сработали

Как работают инвестиции в тинькофф

Тинькофф Инвестиции — сервис, который разработан для предоставления клиентам максимально простого доступа к сделкам с валютами, акциями, облигациями и другими ценными бумагами на Московской бирже.

При этом особенность Тинькофф заключается в том, что эта организация не имеет широкой сети офисов, как другие банки. Клиент оформляет заявку и получает все, что требуется, с доставкой на дом или в офис.

Изначально требуется перейти в хранилище мобильных приложений PlayMarket или AppStore, найти Тинькофф Инвестиции, установить программу бесплатно в свой смартфон и запустить ее. Далее клиенту будет предложено подтвердить свой номер телефона при помощи кода через SMS, а затем заполнить анкету.

Далее согласовывается время, приезжает представитель банка, который привозит пакет документов на подпись.

Единожды подписав договор, пользователь получает дебетовую карту с рядом специальных «фишек», таких, как повышенный кэшбэк, проценты на остатки при соблюдении определенных условий, и прочее. Логическим продолжением сервиса стало и появление системы Тинькофф Инвестиции.

Уже существующий клиент может просто подписаться на дополнительную услугу, подтвердить свое решение отправкой SMS в системе клиент-банк или в специальном приложении для телефона, и счет открыт.

Для тех, кто впервые решает работать с Тинькофф, процесс предельно похож на открытие счета. Более того, ему даже и открывают этот самый счет после визита представителя, и выдают обычную дебетовую карту Tinkoff Black.

Отказаться от нее невозможно, потому что именно на этот пластик происходит вывод средств с брокерского счета в дальнейшем.

Кратко

  • Маржинальная торговля — это торговля со средствами брокера: деньгами или акциями.
  • Заем используют для спекуляций, игры на понижение или при кассовом разрыве.
  • Кредитное плечо — это риск, поэтому его тщательно рассчитывают, чтобы не потерять деньги.
  • Сделки с заемными средствами не подходят новичкам в инвестициях.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.

Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Маржинальная торговля :: рбк инвестиции

Для того, чтобы инвестировать, часто не нужно много собственных средств. Те, кто не располагает достаточными суммами, или хочет рискнуть, но заработать больше, может воспользоваться маржинальной торговлей

При маржинальной торговле инвестор фактически берет на осуществление сделки кредит под залог. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Маржинальная торговля изначально предполагает двойную сделку. Если инвестор пользуется кредитом под покупку актива, то для исполнения кредита необходимо будет осуществить продажу этого актива. Таким образом маржинальная торговля используется преимущественно в рамках спекулятивной стратегии на рынке. Инвестор берет деньги на то, чтобы купить актив, а потом продать его и получить прибыль.

Чем отличается маржинальный кредит от обычного

Логичный вопрос, в чем отличие маржинального кредита от обычного. Ответ — в цели кредита и величине залога. Маржинальный кредит предполагает однозначное использование заемных средств — совершение биржевых сделок по покупке и продаже биржевого актива. Из такого назначения кредита происходит и величина залога.

Любой банк, выдавая кредит, берет в виде обеспечения актив, способный покрыть возможные убытки банка. Например, при ипотечном кредите залогом является объект недвижимости, который зачастую стоит даже больше, чем вся сумма кредита. Под кредиты для предпринимателей можно предоставить в залог часть бизнеса. Автокредиты предполагают залог в виде автомобиля. При маржинальном кредитовании брокер рискует только частью стоимости актива, на которую может измениться его стоимость. Поэтому в качестве залога инвестору требуется внести не всю стоимость актива, а только его часть — маржу.

В качестве маржи можно использовать как непосредственно деньги, так и ценные бумаги  инвестора. Как правило, маржа оценивается в процентах от суммы кредита.

За пользование маржинальным кредитом, как и в случае с классическим займом, нужно платить. Даже при меньшем залоге в виде собственных средств инвестор все же должен будет внести проценты.

Что такое кредитное плечо

Из-за того, что залог значительно меньше суммы кредита, возникает эффект финансового рычага или кредитного плеча. Кредитным плечом называют разницу между своими средствами, предоставленными в качестве маржи, и заемными средствами. Чем больше эта разница — тем больше плечо. Размер плеча выражается пропорцией. К примеру, инвестор хочет купить ценных бумаг на ₽500 тыс., но при этом собственных средств у него всего ₽100 тыс. Он может обратиться к брокеру за плечом 1:5.

Для чего используют кредитное плечо

Есть два основных метода применения маржинальной торговли:

  • Восполнение нехватки собственных средств. Иногда инвесторы обращаются к кредитному плечу, когда им не хватает собственных средств, чтобы осуществить сделку. Например, когда у инвестора при заключении множества сделок может возникнуть кассовый разрыв. Буквально это значит, что когда инвестор увидел, что какие-то ценные бумаги сейчас находятся в самой благоприятной точке для покупки, но своих средств ему не хватает, для покупки он может обратиться к брокеру с просьбой предоставить кредитное плечо, чтобы взяв займ на короткий срок, закрыть кассовый разрыв. Но на самом деле, это редкая вынужденная мера. Опытные трейдеры с помощью кредитного плеча выстраивают стратегию своей торговли.
  • Спекулятивная маржинальная торговля. Например, маржинальная торговля в «лонг». Инвестор собирается получить прибыль за счет спекуляции — купить ценную бумагу по одной цене и продать ее через какое-то время дороже. У этой стратегии высокие риски — никто не может гарантировать, что стоимость ценной бумаги увеличится. Чтобы предсказать этот сценарий, трейдеры используют технический и фундаментальный анализы. Если трейдер уверен, что актив вскоре вырастет в цене, — например, такая вероятность велика после дивидендного гэпа, — он увеличивает потенциальную прибыль, обращаясь за кредитом и используя кредитное плечо для повышения прибыльности сделки.

Справка. В операциях для ликвидации кассового разрыва нередко используется отложенный ордер с кредитным плечом. Это значит, что трейдер заранее предполагает, что готов купить ценную бумагу по определенной цене. Он устанавливает на эту бумагу отложенный ордер, и в момент, когда цена бумаги доходит до нужной отметки, происходит сделка с использованием заемных средств. Тогда же трейдер продает имеющиеся у него в наличии бумаги, чтобы погасить займ.

Как получить маржинальный кредит

Как и с обычным кредитом, маржинальный кредитор оценивает своего заемщика и принимает решение, какой размер займа ему выдать. Для этого используются два показателя:

Клиент со стандартным уровнем риска

 — новичок на рынке, он только открыл брокерский счет, еще не имеет истории. Для него кредитное плечо будет ниже.

Клиент с повышенным уровнем риска — инвестор, который открыл брокерский счет не менее полугода назад, торговал как минимум 5 дней и имеет на счете не менее ₽600 тыс. Таким опытным игрокам будет доступно намного большее плечо. Высокий уровень риска можно получить и сразу, но если вы готовы сразу инвестировать много. В этом случае на счетах должно быть суммарно не менее ₽3 млн.

Таким образом сумма, на которую вы можете купить ценные бумаги, рассчитывается по формуле:

Ваши средства / Ставка риска бумаги

Например, у вас есть ₽100 тыс. рублей и вы хотите купить акции какой-то компании. Ставка риска у этой бумаги — 20%. ₽100 тыс. / 0,20 = ₽500 тыс. рублей. Это сумма, на которую вы сможете купить акции компании, включая ваш залог в размере ₽100 тыс. В этом случае ваше кредитное плечо составит 1:5.

Что такое маржин-колл

Всегда есть риск, что инвестор не захочет продавать активы (даже если их стоимость упала критически), в расчете на то, что в перспективе цена вырастет. Брокеры для таких случаев придумали защиту. Маржин-колл (Margin call) позволяет уведомить инвестора о том, что активы достигли определенной отметки. Каждый брокер может установить собственную отметку, чаще всего это процент от маржи.

Предупредительный звонок (а исторически маржин-колл и был звонком по телефону, от чего и получил свое название) не обязывает инвестора продавать активы. Это всего лишь способ обратить внимание на то, что ситуация принимает неприятный оборот. Инвестор может добавить денег на счет, чтобы довести сумму маржи к первоначальной, ждать роста активов или ждать, пока брокер объявит стоп-аут. Stop out дает возможность брокеру самостоятельно продать все или часть убыточных активов.

Как происходит расчет

Самый выгодный вариант маржинальной торговли — это однодневный. Именно его используют, чтобы прикрыть кассовый разрыв. Если инвестор пользуется заемными средствами всего один день и при первой возможности их возвращает — он не платит проценты. В остальных же случаях брокер устанавливает процент за пользование кредитными деньгами. Прежде чем применять плечо, лучше убедиться во сколько обойдется его использование.

При успешном развитии событий инвестор запрашивает кредитное плечо, покупает необходимое количество ценных бумаг, ждет, когда они вырастут в цене. Пока он ждет, на заемные средства начисляется процент. Как только инвестор видит, что актив вырос до нужной отметки, он его продает, возвращает плечо брокеру, ему остается его маржа и прибыль.

Что же происходит, когда ситуация оказалась неблагоприятной для инвестора и ценная бумага не оправдала ожиданий? Предположим, инвестор, имея свои ₽100 тыс., взял еще займ у брокера в ₽300 тыс. и купил акции в расчете продать по более высокой цене. Расчет не оправдал себя, акции упали. Инвестор продает бумаги, возвращает займ и проценты по нему. Но при этом инвестор теряет часть собственных средств из маржи, поскольку разница между покупкой и продажей, а также проценты, компенсируются именно из них.

Маржинальная торговля в short

Кредитоваться у брокера можно не только непосредственно деньгами, но и активами. Чаще всего кредит активами используется, когда инвестор хочет сыграть на понижение или открыть короткую позицию. В таком случае инвестор предполагает, что некий актив вскоре упадет в цене. Он занимает у брокера пакет этих ценных бумаг и продает их по текущей высокой цене. Когда актив действительно упадет в цене, как и предполагал инвестор, он покупает те же самые акции и возвращает их брокеру, оставив себе спекулятивную разницу.

Например, акции стоят ₽50 за штуку, но инвестор ожидает их падения. Он берет взаймы у брокера 100 акций компании и продает их за ₽5000. Дождавшись когда стоимость акций упала до ₽40 за штуку, он покупает те же 100 акций и возвращает их брокеру. Себе инвестор оставляет ₽1000 прибыли.

Для таких сделок также используется залог и кредитное плечо. Важно помнить, что если бумаги взяты в кредит, то дивиденды  и купоны по ним будут списываться со счета инвестора в пользу брокера.  

Плюсы и минусы, риски

Преимуществ у маржинальной торговли немало. Основное заключается в том, что инвестор может проводить операции на большие суммы, чем есть у него в наличии. Соответственно, и рассчитывает он на прибыль большую, чем мог бы, используя только свои средства.

Кроме того, маржинальная торговля позволяет использовать такие схемы для спекуляций как игра на понижение, что невозможно реализовать без кредитного плеча.

Наравне с плюсами, увеличение размеров позиций несет и соответствующие риски. Например, инвестор вложил ₽10 тыс., а благодаря плечу купил активов на ₽100 тыс. Тогда сумма прибыли и убытков будет исчисляться от ₽100 тыс. Из-за этого нет полного контроля над активами. Брокер может принудительно закрыть позиции, если они рискуют вывести его в убыток. Чем больше кредитное плечо, тем меньше гибкости предоставит брокер.

Не стоит забывать и про комиссии за использование заемных средств. Беспроцентное кредитное плечо предоставляется только в рамках одного торгового дня, в остальных случаях брокеру необходимо платить комиссию, которая будет уменьшать прибыль от сделок.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации  или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееДолговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. ПодробнееДивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.Подробнее

Особенности торговли через тинькофф инвестиции

В отличие от других брокеров, специалисты Тинькофф Инвестиции пошли по своему особенному пути и написали два собственных приложения для торговли ценными бумагами, одно для web, а второе для мобильных устройств. Оба они имеют свои особенности.

По мнению профессионалов, приложения удобны скорее для новичков, чем для опытных участников. Но можно предположить, такое мнение просто связано с привычкой использовать другой терминал. На сегодняшний день почти все брокеры предлагают клиентам одно и то же – Quick, который превратился в своего рода стандарт отрасли.

Веб приложение устанавливать не нужно, в него можно перейти со страницы Тинькофф. Действует двойная система аутентификации, вход подтверждается не только паролем, но и кодом, полученным через SMS. Торговый терминал выглядит вполне качественно, удобен и даже по многим параметрам производит лучшее впечатление, чем общепринятая программа Quick.

Приложение для мобильных телефонов, работающих на IOS или Android, конечно, попроще, чем для стационарного компьютера, но вполне достойные его дополнения.

Плюсы и минусы тинькофф инвестиции

Среди плюсов можно отметить

Однако, помимо достоинств, у Тинькофф Инвестиции есть и свои недостатки.

  • Относительно дорогое обслуживание по сравнению со многими другими брокерами. Причем это заключается не только в размере комиссий от сделок, но также и в проценте за плечевое кредитование, и вообще за все. Трейдеры, в частности, жалуются в сети на то, что, когда ЦБ снижает процентную ставку, Тинькофф не торопится следовать за ним, предлагая клиентам частичные займы для торговли на бирже в деньгах и в бумагах на прежних условиях.
  • Ежемесячная плата за карту Tinkoff Black. Подарок при подписании договора обходится новым клиентам в почти сто рублей списания за обслуживание.
  • Есть только один способ получить деньги обратно — через карту. А если потом их приходится снять, то сделать это можно, в частности, в регионах, только в других кредитных организациях, например, в Сбербанке. Ряд пользователей пишут в своих отзывах, что это непростая операция. Например, для снятия с карт сторонних эмитентов может быть установлен лимит в размере 5 тысяч рублей за один раз. И в итоге чтобы получить на руки, например, 50 тысяч, клиенту надо десять раз подряд вставить карту, ввести ПИН код, определить сумму, получить ее, забрать карту и начать операцию с самого начала, выслушивая недовольство других людей, стоящих в очереди к банкомату.

Сколько денег дает брокер

Размер кредитного плеча (брокерских денег, доступных для сделки), определяется обратной величиной — начальной ставкой риска. Это минимальная доля собственных средств, которая должна быть на счете клиента. Остальную сумму соответственно доложит брокер.

Например, среди валют самая низкая ставка риска у доллара и евро — 25%. Это значит, что брокер готов добавить втрое больше (75%) и в итоге клиент может купить вчетверо больше валюты за рубли. Скажем, на свои изначальные 100 тыс. с учетом маржинального плеча можно купить долларов или евро на 100 / 0,25 = 400 тыс. руб.

Среди акций РФ минимальные ставки риска, а значит, и максимальное плечо — у голубых фишек: Газпром, Сбербанк, Норникель, Полюс, НЛМК. Нужно от 35% в обеспечении позиции. Имея изначально 100 тыс., можно купить в сумме на 285 тыс. руб.

Подробнее: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Тарифы тинькофф инвестиции

За все хорошее, за доставку договора на дом, карту в подарок, за особый специально для клиентов написанный торговый терминал и приложение для телефонов, в общем, за все поздно или рано приходится платить, причем клиенту.

Тарифы системы Тинькофф Инвестиции в общем виде выглядят так

Базовый тарифный план с комиссией в размере 0.3% от сделки значительно выше, чем у конкурентов Тинькофф, если сравнивать брокера со Сбербанком, ВТБ и другими. Не говоря уже о брокерах-дискаунтерах, изначально рассчитанных на массовых пользователей, таких, как Финам.

Базовым тарифом, по утверждению самих представителей Тинькофф, выгодно пользоваться при объеме сделок до 116 тысяч за месяц. При превышении этой суммы имеет смысл переходить на тариф трейдер, по которому комиссия 0.05% от сделки, но есть ежемесячный обязательный платеж в размере 290 рублей.

Тинькофф утверждает, что его ставки сопоставимы с платежами другим брокерам. Однако на самом деле, за 0.5% в том же Сбербанке можно получить уже доверительное управление, а это совсем другая услуга.

Вывод денег из Тинькофф Инвестиции считается бесплатным, но на карту самого банка. Если учитывать, что у кредитной организации нет отделений, где можно было бы снять без процентов, то клиентам приходится общаться с банками-партнерами, которые на все выставляют свои собственные условия и ограничения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *